Nella primavera del 2023 Varta AG ha avviato un piano di riorganizzazione interna. L’eliminazione di 800 posizioni a tempo pieno e la focalizzazione su aree di business emergenti avrebbero dovuto portare a una svolta economica per il produttore tedesco di batterie. Tuttavia, il mercato dell’accumulo è cresciuto meno del previsto.
La società ha inoltre incontrato difficoltà nell’introduzione dei suoi sistemi di accumulo ad alta tensione con accoppiamento in corrente continua. Varta ha dunque dovuto ridurre le previsioni di vendita per l’anno in corso a 820-870 milioni di euro a giugno, in precedenza erano stati previsti 900 milioni di euro.
Domenica sera la società ha pubblicato un comunicato in cui afferma di aver “deciso oggi di notificare al tribunale locale competente di Stoccarda, con breve preavviso, un progetto di ristrutturazione ai sensi della legge tedesca sulla stabilizzazione e la ristrutturazione aziendale (StaRUG)”. Il procedimento è volto a scongiurare una possibile insolvenza e può essere avviato solo se l’azienda non è ancora insolvente.
“Il previsto procedimento StaRUG è un importante tassello per l’attuazione di un concetto di ristrutturazione aggiornato per Varta. Nell’ambito della procedura, saranno discusse varie costellazioni di possibili finanziamenti di debito e di capitale. La procedura StaRUG consentirebbe a VARTA di ripartire finanziariamente per tornare competitiva nel lungo periodo” ha dichiarato l’azienda.
L’attuazione del concetto di ristrutturazione nel procedimento StaRUG garantisce posti di lavoro e tutela gli interessi dei creditori meglio di possibili scenari alternativi, ha dichiarato Varta. Per l’azienda, l’attenzione si concentra sulla riduzione delle passività correnti.
“Varta deve utilizzare il processo StaRUG per ridurre il suo debito a un livello ragionevole, al fine di andare avanti”, afferma Michael Giesswein, CRO di Varta AG. “L’attuale situazione debitoria sta prevedibilmente bloccando le possibilità di sviluppo positivo del Gruppo Varta. Senza ridurre il nostro debito, non saremo in grado di effettuare gli investimenti necessari”.
“Di conseguenza, non saremo in grado di sfruttare il potenziale di mercato e di approfittare delle opportunità di vendita. La posizione di mercato di Varta si deteriorerebbe di anno in anno”, ha proseguito Giesswein.
La via d’uscita da questa situazione sarebbe un “haircut” secondo la procedura StaRUG. Un haircut è un accordo tra il debitore e i suoi creditori che cancella parte del debito per ripristinare la stabilità finanziaria dell’azienda.
Nel corso della procedura StaRUG, un taglio del debito è una possibile via d’uscita. Si tratta di un accordo tra il debitore e i suoi creditori che cancella parte del debito per ripristinare la stabilità finanziaria dell’azienda.
Attualmente, tuttavia, i creditori sono disposti a farlo solo se viene effettuata una riduzione del capitale a zero. Ciò significa che il capitale sociale esistente viene azzerato e che il capitale nuovo necessario per la ristrutturazione viene apportato sotto forma di debito o di capitale proprio e debito.
Tutte le azioni perderebbero valore dopo una riduzione del capitale e la società verrebbe cancellata dalla borsa. “Questa procedura è necessaria per finanziare l’ulteriore ristrutturazione e il nuovo avvio dell’azienda”, afferma Varta.
Secondo l’azienda, anche i creditori finanziari e gli investitori devono contribuire alla ristrutturazione. Per le stime attuali si tratta di coprire un fabbisogno finanziario “a due cifre”.
Varta ha dichiarato che “sono attualmente in corso trattative costruttive con diversi potenziali investitori, tra cui una società controllata dall’attuale proprietario indiretto di maggioranza Michael Tojner, la Dr. Ing. hc F. Porsche AG, nonché altre parti interessate con cui si stanno discutendo varie proposte”.
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